本地生活服务市场到了一个关口，流量红利不再，增长快速放缓，是2019年不争的事实。

但在全球经济放缓和国际贸易争端的大环境下，产能过剩与供给侧改革进入深水区，反而又显得中国本地生活服务市场还大有可为。易观数据显示,中国本地生活服务市场2019上半年的线上交易规模达到9159.8亿元人民币。当然，世界充满选择，选择赶紧靠已经积累资源变现的，有美团。选择探索全新的数字化升级赛道的，有饿了么口碑。但不同选择的背后，很大程度上是价值观的不同，饿了么口碑与美团，显然不同。

“3个100万”年度目标用¾时间实现了，饿了么口碑找到了属于自己的9¾站台，而美团还在拼命挣钱

新增100万商户上线，服务100万商户数字化升级，新增100万就业，这是口碑饿了么在2019年初敲定的“3个100万”年度目标。而易观数据显示，2019年第3季度饿了么整体市场交易份额占比持续上涨至43.9%，新零售业务环比增速超过50%。日前公布的数据显示，今年1月至9月20日，口碑饿了么新增活跃商户数已经超过100万家，服务100万商户数字化升级和新增100万就业也已经完成。原定“一年”的目标，只用了3/4的时间就已经提前实现。

在世界著名的系列小说《哈利·波特》中，有一个通往霍格沃茨魔法学校的9¾站台，在普通人（麻瓜）眼中，这个站台仅仅是伦敦火车站第九和第十站台之间的一堵墙，只有真正的魔法师向墙冲过去才会穿越到达九又四分之三车站，然后坐上5972火车，开往霍格沃茨魔法学校。去掉一个9，饿了么口碑在2019年用了¾的时间提前实现年度目标，可以说找到了属于自己的9¾站台，前往竞争升维后更加远大的本地生活服务市场。

对美团而言，餐饮外卖为核心的本地生活服务业务，在最近3年的营收占比中都超过50%。2019年二季度财报显示，经调整运营，美团餐饮外卖业务利润转正。换句话说，美团挣钱了。这个结果的背后，是一高一低。低是打车和共享单车业务的支出低了。财报显示截至2019年6月30日止三个月，若干单车的使用期限已到期及不再产生任何折旧费用以及尚未大量投放新的替代单车而令折旧大幅减少。而美团打车业务，在该次财报官方的信息中并未被提及，在一季度中还被称为“扩展”的业务，二季度似乎已经被淡忘，这应该是美团实现首次季度盈利的一个重要原因。同时，餐饮外卖业务毛利率高了，每笔订单平均价值同比增长1.4%，餐饮外卖业务变现率由13.1%同比上升至13.8%。这0.7%的提高，除了通过技术手段，压实到骑手晚一秒钟罚款、想方设法提高对外卖商家的提成点数等竭泽而渔的措施似乎成了挣到钱的重点。

整个市场上看，美团还在为活下去跟股东们一个交代，拼命榨干本地生活服务市场去挣钱。饿了么口碑已经把战略眼光放长远到帮助商户转型升级和拓展本地生活服务市场的未来空间。活在眼前的美团，赢在未来的饿了么口碑，现实就是这么不同。

饿了么口碑做投入，美团做收入，是“商业”与“生意”的差别

美团在刚刚过去的一个月股价累计升幅约29%，市值突破5000亿港元。市场自然觉得2019上半年美团很多表现超出预期，理性看待，我觉得还有两点信号传递：

1 、美团做收入，看眼前，当下获得了确实不错的收益，赚钱上讲没有好坏的区别，但美团做好了生意，却可能离商业越来越远。

2 、反证了一个基本面：本地生活服务这个市场，空间还大，饿了么口碑还大有可为。

美团和饿了么口碑的业务模式，一个是做收入的生意，一个是做投入的商业。一个是看眼前，一个是看未来，这是两条路，两种选择，两种价值观。美团过去的业务逻辑，是通过高频的、低毛利的外卖，为低频、高毛利的到店、酒店和旅游导流，从而以高频带低频，实现整体业务的规模性增长。现在美团的商业逻辑变了，不再把餐饮外卖当成一个纯粹的导流入口，开始提高佣金、广告收入、商家服务费等营收比重，通过外卖的各个链条来获取更多生意的营收。

商业的本质，是实现商品的流通的经济活动。围绕这个本质，在本地生活服务市场中，要更好的实现商业，就应该做好更强大的商品流通和经济活动的基础设施。过去一年饿了么口碑深入更多地区，让三四线城市也享受到和一二线城市一样的便利生活。蜂鸟即配宣布品牌独立，即时物流从传统外卖的履约环节成长为新消费服务支柱，商业基础设施的规模效应凸显。同时，饿了么口碑和阿里经济体的融合全面完成，与淘宝、支付宝、天猫、盒马、高德等商业体形成同频共振，带来新的市场空间。易观数据显示，2019年第3季度饿了么整体市场交易份额占比持续上涨至43.9%，新零售业务环比增速超过50%。这样的结果或许就是，商业与生意差别的数据诠释。

2019年在三楼分道扬镳，本地生活服务赛道上选手格局有高下之分

差别产生了，拐点也就出现了。阿里本地生活总裁王磊所说的三楼，“利用集团优势，给商户提供差异化的服务”，也成了饿了么口碑与美团在2019年分道扬镳的拐点三楼。

美团一门心思做生意挣钱，而饿了么口碑主动拥抱本地生活服务这个商业形态，两个本地生活服务赛道上的选手在格局上有了高下之分。正是因为饿了么口碑的竞争存在，美团外卖想进一步提高佣金扣点，增加广告收入，并不是那么容易了。2019第二季度，美团外卖毛利率高达22.3%，外卖毛利率此前最好变现也就只有2018年Q3的16.6%，显然是落在商家头上的佣金和卖出去的广告都多了。广大的中小商家压力与日俱增，在美团平台上显得力不从心。另一个重要的数据变化传递了这个微妙的变化，美团最为核心的外卖业务GTV（整体交易额）增速继续下滑，2019二季度外卖业务GTV同比增长37%，而上季度和上上季度分别是39%、41%，速度到现在已经放缓。

（来源：见智模型、华尔街见闻）

这背后，其实是商家们用实际平台体验和发展结果投票。2018年8月开始，星巴克与阿里本地生活服务平台共建“数字化”，一方面是线上线下的融合，星巴克试水和饿了么合作，依托蜂鸟即配成熟的配送体系落地专星送展开外卖业务。与此同时，阿里和星巴克的会员体系全面打通，消费者用口碑饿了么下单星巴克，都可以累积会员“星星”、兑换好礼。于是股市上有一幕出现了，50美元到86美元，在过去一年中，星巴克股价一路上扬，并宣布继续拓店下沉，要在中国开出5000家门店。在面对瑞幸等对手的激烈竞争中，这场为期一年的“翻身仗”，恰恰从星巴克和新成立的阿里本地生活服务公司成为“最佳拍档”开始。

短期来看，“盈利与否”、“补贴多少”，会成为裹挟本地生活服务市场像钢铁洪流一样变革的表象因素。但“传统流量红利时代”向“数字化红利时代”转移的过程，并不以目光短浅的低下格局群体意志为转移。饿了么口碑已与大润发、家乐福、麦德龙、百联、华润万家、物美等达成深度合作，覆盖全国676个城市中的1万家大型超市和近20万家的连锁商超。这意味着什么？明眼人会发现，共建数字化商业操作系统有了坚实的基础。高鑫零售发布的2019上半年财报显示，通过与饿了么口碑的服务融合，大润发在一线和三线城市外卖订单增幅均达到250%左右，近三个月来自饿了么的新用户环比增长60%。

而美团为了马上挣钱，出行市场跟滴滴、哈罗抢食，旅游酒店市场同携程竞争，本地生活服务市场与饿了么口碑正面遭遇……自顾不暇的竞争生意中，美团可能已经忽视了对商业的长远经略。饿了么口碑倒是找到了商业的9¾站台，美团接下来又要走向何方呢？